Propuesta Integral MTA para PyMM Chile-China
Una solución financiera y comercial de próxima generación que potencia su operación minera con un ecosistema integrado.
Contexto de Mercado 2025: Una Oportunidad Única
La crisis en fundiciones y las condiciones de TC/RC históricamente bajas (incluso negativas) crean un escenario donde los traders y ENAMI capturan márgenes extraordinarios. La PyMM, por sí sola, no puede capitalizar esta ventaja.
El Impacto en la PyMM
- Oportunidad perdida de capturar condiciones TC/RC favorables.
- Volúmenes individuales insuficientes para negociar con fundiciones.
- ENAMI y traders absorben el valor sin transferirlo al productor.
- Presión en costos y falta de capacidad para invertir en nuevos equipos.
La Oportunidad MTA
MTA consolida volúmenes para negociar TC/RC óptimos directamente con fundiciones chinas. Aplicamos un esquema de profit-sharing, convirtiendo esta oportunidad de mercado en financiamiento directo para sus equipos.
El Ecosistema Integrado MTA
Una alianza estratégica que combina offtake de cobre, logística E2E y financiamiento de equipos en una solución única.
Offtake Multianual
Contratos de compra a mediano plazo, logística E2E, consolidación de volúmenes y cobertura de precio.
Leasing "Lease-per-Tonne"
Nuestra innovación clave: una cuota fija + componente variable indexado a las TMS vendidas. Alineación perfecta entre producción y pagos.
Logística y Plataforma Digital
Gestión E2E (Chile-China) y una plataforma con trazabilidad total de trade, finanzas y activos.
Innovación: El Modelo "Lease-per-Tonne"
Alineación Perfecta
Cuando la mina produce más, el pago aumenta; si la producción disminuye, el costo se reduce. El pago se verifica con los mismos documentos de embarque.
Tratamiento OPEX
Transforma CAPEX en OPEX variable, mejorando la base imponible y reduciendo la carga fiscal frente a la depreciación de activos propios.
Protección de Flujo de Caja
El activo no figura en el balance, mejorando ratios financieros (ROA, apalancamiento) y liberando líneas de crédito bancarias.
Cuota Total = Cuota Fija + (Cuota Variable × TMS vendidas)
MTA vs. Modelos Tradicionales
A diferencia de una relación transaccional, MTA ofrece una alianza estratégica con transparencia y mayor captura de valor.
| Criterio | ENAMI | Traders | MTA (Propuesto) |
|---|---|---|---|
| Optimización TC/RC | Tarifas fijas | Margen no transparente | Acceso directo a fundiciones y profit-sharing |
| Financiamiento CAPEX | No disponible | No disponible | Lease-per-Tonne (CAPEX a OPEX) |
| Transparencia | Alta formalidad, sin digitalización | Asimetría de información | Plataforma digital E2E con trazabilidad |
| Netback Promedio (2025) | US$ 2.85/lb Cu | US$ 2.92/lb Cu | US$ 3.15/lb Cu (+10.5% vs ENAMI) |
Modelo Económico Robusto
El modelo MTA demuestra un mayor netback para la PyMM en todos los escenarios de mercado, especialmente en condiciones de TC/RC negativas.
[Espacio para gráfico: Netback PyMM por Escenario (cUS$/lb Cu fino)]
Incremento promedio en netback PyMM con modelo MTA vs. ENAMI.
Reducción en días de capital de trabajo con anticipos sobre B/L.
Reducción en C3 por renovación de flota vía Lease-per-Tonne.
Próximos Pasos
Estamos listos para avanzar. Proponemos las siguientes acciones inmediatas para comenzar nuestra alianza.
Gonzalo Leiva Mena
CEO, Thomas Group Mining & Energy (Chile)
+56 9 8429 9040